Снятие золота с коврика

Краткое содержание:

• Февраль был особенно паршивым месяцем для цены на золото COMEX, и он наступил после окончания января, когда многие трейдеры и стекерщики чувствовали себя позитивно и оптимистично.
• В феврале экономические данные США продолжали превосходить ожидания, а золото COMEX оставалось под давлением, поскольку индекс доллара США вырос почти на 4%.
• Хотя цена на золото COMEX будет продолжать разочаровывать еще несколько месяцев, те, кто хочет сосредоточиться на общей картине на 2023 год и далее, в конечном итоге будут вознаграждены.

Золотые слитки, сидящие на синей гистограмме, фондовом рынке и финансовой концепции.

Крейг Хемке

Февраль был особенно паршивым месяцем для цены на золото COMEX, и он наступил после окончания января, когда многие трейдеры и стекерщики чувствовали себя позитивно и оптимистично. Таков рынок золота. Чем больше вещи меняются, тем больше они остаются прежними.

Трудно поверить, что всего месяц назад золото COMEX начало год со слез. Он поднялся выше, чем мы ожидали, и цена приблизилась к верхней границе своего диапазона и к $2000 за унцию. Что произошло дальше? То же самое, что часто бывает. Ковер сдвинули, и, поднявшись по лестнице выше, Голд спустился на лифте вниз.

На приведенном ниже графике обязательно обратите внимание на большие красные дневные свечи четверга, 2 февраля, и пятницы, 3 февраля. Эти типы разворотных нисходящих потоков обычно заканчиваются ралли золота. Свеча четверга появилась после заседаний FOMC и ЕЦБ, а пятничная свеча появилась после необычайно сумасшедшего отчета о занятости в США.

В феврале экономические данные США продолжали превосходить ожидания, а золото COMEX оставалось под давлением, поскольку индекс доллара США вырос почти на 4%. Цена на золото пробила свою 50-дневную скользящую среднюю и продолжила неуклонно снижаться.

Однако по мере того, как месяц подходит к концу, есть основания полагать, что худшее уже позади. Прежде всего, как мы писали на прошлой неделе, первая половина 2023 года, как ожидается, будет проходить аналогично 2010 и 2019 годам... прошлым годам, когда политика ФРС менялась от ужесточения к ослаблению и возобновлению количественного смягчения.

По мере продвижения вперед в 2023 году ожидайте, что экономические данные США ухудшатся в сторону очевидной рецессии. Эта тенденция может начаться уже в следующую пятницу, 10-го, со следующим обновлением ситуации с занятостью в США.

Но обратите внимание и на некоторые другие особенности текущего графика. Во-первых, золото COMEX стало чрезвычайно перепродано: индекс относительной силы упал на прошлой неделе до минимума всего в 28.

Далее, обязательно обратите внимание, что хотя золото COMEX несколько недель назад пробило свою 50-дневную скользящую среднюю, долгосрочный тренд 200-дневной скользящей средней до сих пор оказывает поддержку. Золото также нашло поддержку для покупки выше психологически важного уровня $1800.

Наконец, хотя с середины 2020 года цена в целом двигалась в боковом направлении и консолидировалась, были и другие месяцы, которые на самом деле были хуже. Например, и в феврале, и в июле 2021 года ежемесячное снижение превысило 100 долларов. См. ниже:

Но теперь снова взгляните на этот график и обязательно обратите внимание на то, какое движение цены последовало в феврале и июле 2021 года. Продолжала ли цена резко снижаться или она медленно возвращалась вверх в пределах общего диапазона?

В заключение: да, февраль был ужасным и совсем не веселым. Тем не менее, США все еще движутся к рецессии, поскольку отстающие последствия беспрецедентной схемы повышения процентной ставки ФРС в 2022 году в конечном итоге проявляются. Хотя цена на золото COMEX будет продолжать разочаровывать еще несколько месяцев, те, кто хочет сосредоточиться на общей картине на 2023 год и далее, в конечном итоге будут вознаграждены.